中信建投研报指出，6月行业配置建议采用“杠铃结构”：端保留AI、半体和出口制造等景气底仓，另端配置股息、现金流稳定资产控制组波动，中间用周期涨价、新能源修复和政策订单主题做弹仓位。5月市场主线度集中在通信、电子、AI硬件链，说明资金仍围绕产业景气和业绩兑现定价，但AI链短期涨幅较大、交易拥挤度上升，6月不宜继续提升AI总仓位，内部应从涨幅环节切向半体材料、设备部件、PCB材料、国产力配套等滞涨且基本面向。若PPI继续修复、收入—库存差西藏防火门胶，则周期涨价链权重可适度提，从煤炭、有逐步扩散至