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迎着交易所再融资政策优化的东风，些上市公司募资动作提速。

2 月 1 1 日晚间，紫光股份 （000938）公告称，公司发布定增预案，拟 向不过 35名特定对象发行A股股票 ，募集资金总额不过 5 5.7 亿元，用于收购 集团有限公司（以下简称 “ 新华三 ”） 6.98股权、研发设备购置项目及偿还银行贷款。

与此同时东莞PVC管道管件粘接胶，紫光股份根据公司战略发展规划，决定终止筹划发行H股股票并在香港联交易所有限公司主板上市相关事项。

值得注意的是，2月9日，沪北三地交易所出揽子优化再融资制度的举措，旨在疏通市场堵点，提升资源配置率。

本次改革聚焦优质上市公司和科技创新域，主要举措包括提审核率；修订“轻资产、研发投入”认定标准；支持募集资金用于与主业有协同的新产业、新业态、新技术域；对未盈利上市企业缩短融资间隔等。

紫光股份表示，当前公司所处行业正处于技术快速迭代与市场格局重塑的关键窗口期，本次定增将增厚公司盈利水平，保持加大研发投入造产品和技术先和前瞻。

拆分来看东莞PVC管道管件粘接胶，在本次非公开发行中，收购新华三6.98股权拟使用募集资金投入35亿元，研发设备购置项目及偿还银行贷款拟分别投入募集资金4亿元、16.7亿元。

自2016年紫光股份收购新华三51股权并取得控制权以来，公司资产质量、收入及利润规模均大幅提升。近年来，公司又陆续加持新华三股份，于2024年9月增持后者30股份，目前通过紫光持有新华三81股权。

证券时报·e公司记者关注到，紫光股份计划收购新华三6.98股权事项此前已经官宣。2025年11月17日、11月28日，紫光及相关投资者与新华三少数股东HPE开曼签署股权转让协议，万能胶厂家拟计受让HPE开曼持有的新华三19股份，其中紫光拟受让的股份比例为6.98，对价约4.99亿美元。前述交易完成后，紫光对新华三的持股比例将从81提升至87.98。

紫光股份表示，收购新华三6.98股权不以本次向特定对象发行股票为前提，在募集资金到位之前，公司将根据收购实际进展情况以自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后，以募集资金置换自有或自筹资金。

作为紫光股份旗下核心子公司，新华三业务覆盖“云—网—安——存—端”全产业链，拥有计、存储、网络、安全、终端等全位的数字化基础设施整体能力。2024年及2025年前三季度，新华三营收分别为550.74亿元、596.23亿元；净利润分别为28.06亿元、25.29亿元，贡献上市公司业绩大头。紫光股份表示，新华三的盈利能力较强，预计未来将产生良好的经营收益。

在紫光股份看来，本次定增还将进步降低公司资产负债率，优化财务结构。截至2025年三季度末，公司资产负债率80，迫切需要通过再融资增加净资产，同时通过偿还银行贷款以缓解公司资金压力，降低上市公司资产负债率和财务费用。

紫光股份看来，在AI时代力需求指数增长的背景下，公司需要造以速损网络、人工智能服务器、下代存储、力调度管理平台为核心的全栈智解决案，在行业技术迭代的关键期，加大投资把握技术窗口，提升差异化竞争优势和先发优势。

责编：彭勃

校对 ：冉燕青