江门橡塑胶价格 马斯克“点火”，重估光伏？｜行业风向标

（图片系AI生成）江门橡塑胶价格

2月9日，A 股光伏板块再上演集体狂欢，光伏指数（884045.WI）大涨3.40，太空光伏指数（8841929.WI）飙升5.72，BC电池、光伏玻璃等细分赛道同步走强，有多只个股涨停或涨幅10。

这场行情的直接火索，是马斯克对太空光伏的密集站台与 SpaceX 团队的产业调研动作：从达沃斯论坛直言太空光伏是破解AI力电力瓶颈的优解，到财报电话会披露100GW太阳能产能规划，再到调研光伏企业引发供应链，太空光伏的“星辰大海”叙事，为陷入周期调整的光伏行业注入强烈市场情绪。

然而，公司观察注意到，在资本狂欢的背后，太空光伏的产业化仍面临技术、成本的多重考验，且现下的2026年，光伏行业“反内卷”的主线并未改变。

理想与现实的碰撞中，太空光伏究竟是行业破局的新蓝海，还是短期炒作的概念泡沫？

是时候，重估光伏价值了。

马斯克“点火”，光伏板块掀太空狂欢

2026年以来，光伏可谓A股热门赛道，尤其是“太空光伏”概念横空出世后，上涨斜率陡，间歇收出指数大阳线。截至2月9日收盘，光伏指数年内涨幅达25.75，远于同期上证指数3.89的涨幅。

（光伏指数日K线图）

具体至个股，加烈火烹油。连城数控（920368.BJ）、奥特维（688516.SH）、泽润新能（301636.SZ）等多股连续拉升，股价年内涨幅均过1倍；帝科股份（300842.SZ）、协鑫集成（002506.SZ）、钧达股份（002865.SZ）等多股涨幅均在50以上。

二市场的热情，始于马斯克的“点火”。近期，马斯克在多场聚焦太空光伏，将其定位为支撑未来太空力、解决全球能源短缺的核心案。

1月22日的达沃斯论坛上，马斯克的句话搅动了全球能源产业的格局——未来三年，特斯拉与SpaceX将联手在美国造100GW光伏产能，为太空光伏布局筑牢地面制造基础。发言出，1月23日A股光伏板块集体飙升，指数大涨7.46。随后召开的特斯拉2024 年四季度财报电话会中，进步披露“三年内建成100GW太阳能制造产能”的规划。

2月初，马斯克团队低调探访多光伏龙头企业的消息甚嚣尘上，几乎从设备到硅料、硅片、从异质结（HJT）到钙钛矿，把光伏产业链摸底遍。伴随媒体跟进求证并得到肯定答复，光伏板块在3日、4日再掀涨停潮，指数两日再大涨逾10。

时间来到2月9日，马斯克再在社交平台X上表示，“SpaceX已将转移到在月球上建造座“自我扩张的城市”，而且他预计这可以在不到10年的时间内实现。尽管该言论聚焦月球城市建设，但太空城市的规划与太空光伏存在强关联，太空光伏作为太空场景的重要能源供给式，再次成为A股光伏大涨的“催化剂”之。9日，光伏指数再次大涨3.40，成为擎大盘上涨的主力板块之。

爆炒“预期”江门橡塑胶价格，万亿赛道呼之欲出

太空光伏的热度，纵有马斯克强“带货”能力的加持，但说到底，本质是产业远景与资本想象的共振。

直白点，其实就是“炒预期”。

太空光伏是种在地球轨道规模化部署的光伏阵列。但太空光伏技术并非新概念，自二十世纪五十年代起，卫星就已开始使用光伏供电。如今，几乎所有器都将光伏电池作为其“标配能源”。

根据协鑫光电创始人兼总经理田清勇的说法，商业的爆发式增长是太空光伏近来越来越受到重视的核心动力。面，需求侧出现井喷，低轨星座卫星进入“千颗-万颗”别，在电信联盟（ITU）“先占先得”规则下，Starlink、星网、Kuiper等须在2030年前完成部署，卫星数量指数上升，而能源系统成为“交付瓶颈”。另面，供给侧门槛降低，以Space X为代表的商业企业不断降低成本，使得在太空布局力成为可能。

数据显示，2025年12月25日至31日，我国正式向ITU提交新增20.3万颗卫星的频率与轨道资源申请，而全球备案卫星数量已10万颗，其中美国以星链为主，通过GW、千帆等计划申报5.13万颗。

而据东吴证券的测，太空数据中心的全生命周期成本显著低于地面设施，以40 MW 集群运行10年为例，地面案的总运营成本约为1.67亿美元，而采用太空力仅需约820万美元，10年可节省约1.59亿美元。

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（来源：东吴证券研报）

在商业的宏大叙事下，太空光伏被视为支撑未来太空力的关键能源案。光伏行业协会秘书长江华就指出，“与地面相比，部署在太空的光伏基地能突破昼夜替、阴晴雨雪的环境限制，理论上可以实现24小时不间断发电，需配套储能即可稳定输出，有望在未来为人类提供清洁、持续、规模化的能源供给。”

马斯克“背书”，PVC管道管件粘结胶逻辑链通，万亿太空光伏赛道呼之欲出。

“太空光伏是现阶段卫星和轨道力的唯能源，其需求增速和市场空间有望迎来指数增长。”中信证券测，在保守情景下，2030年全球太空光伏需求量和市场空间或分别达1GW和800亿元以上；在乐观情景下，2030年全球太空光伏需求和市场空间或分别达70GW和近3万亿元。其预计，未来5年，太空P型HJT和钙钛矿电池市场成长空间或达百倍、甚至千倍以上。

东吴证券研报对太空光伏的“远景”市场空间为乐观。若未来每年发射1万颗卫星，低轨卫星光伏市场空间可达2177亿元；若未来太空力市场空间达50GW，太空力光伏市场空间可突破7万亿元。

（来源：东吴证券研报）

马斯克的“星辰大海”，不仅将太空光伏的远景向市场视野中心，让周期底部的地面光伏，找到了全新的叙事突破口。

中信证券预计，现阶段特斯拉或将主要采用TOPCon技术案，SpaceX或将选定P型HJT技术路线。光伏设备龙头具备迭代和快速响应等突出优势，契特斯拉和SpaceX对设备供应商的标准和严要求，各环节头部企业有望斩获其设备供应链较份额，甚至赢者通吃，进步开由地面到太空的广阔增长空间。

有光伏企业人士亦向公司观察表达了较为乐观的看法，“马斯克要自建光伏产能，实际给光伏产业链以机会，尤其是光伏设备和硅料环节。”在他看来，马斯克建厂，先需要设备，而光伏设备全球强，国内光伏设备厂商率先受益；同时，硅料扩产周期大概是1.5年-2年，具有较的壁垒，所以在马斯克实现硅料自给之前，其大概率会从采购硅料，出口增量可为相关供应商带来估值增量。

澎湃新闻援引知情人士消息，SpaceX已向迈为股份（300751.SZ）采购12条P型异质结电池生产线，1月上旬双已签单。后者之所以未公告与SpaceX的商业保密协议有关。

商业化难及，光伏仍在“反内卷”攻坚期

不过，远景预期在二市场掀起的惊涛骇浪并未能即刻弱周期中光伏产业，现下，光伏产业的基本面几乎没有任何改变。

公司观察在此前文章《“印钞机”变“碎钞机”！光伏集体巨亏，谁在流求生？丨行业风向标》中就指出，根据各企业的业绩预告，从上游硅料到下游组件，全产业链的集体亏损，背后是产能过剩、价格战与原材料暴涨的三重绞。2026年，光伏行业将走进场以能、技术和成本为核心的空前残酷淘汰赛。

2月4日-5日，光伏行业协会在北京召开“光伏行业2025年发展回顾与2026年形势展望研讨会”。工信部电子信息司司长世江在会上直言，行业当前正处于新轮的度调整期。2026年是光伏行业理的攻坚之年，理行业“内卷”是今年工作的重中之重。

根据光伏行业协会预测，2026年国内新增光伏装机量将回落至180-240GW区间，较2025年315.07GW的实际装机量显著下降，这也是新增装机预期的次下调。

为关键的是，喧嚣的资本热潮背后，太空光伏的产业化演进仍需跨越多重“鸿沟”，技术与成本即是横亘在商业化面前的双重制约。技术层面，太空环境对电池提出要求：砷化镓电池成本是地面晶硅的千倍，钙钛矿电池的在轨稳定、抗辐射能力尚未经过长期验证，硅基电池需突破端温度适应、封装工艺等难题；成本层面，当前发射成本占太空光伏系统总成本的70以上，规模化降本至少需要十年以上周期，而全球当前在轨卫星仅1.8万颗，对应光伏需求不足1GW，与地面年均380GW的装机量相比微乎其微。

多光伏企业也相继“降温”。钧达股份公告表示，“太空光伏相关业务正处于研发阶段，公司尚在手订单”。晶盛机电（300316.SZ）亦称，“目前，“太空光伏”应用场景尚处于探索阶段，产业化进程仍面临不确定。”协鑫集成新的异动公告也直言，“截至目前，公司暂未获得‘太空光伏’域的相关订单。阳光电源（300274.SZ）2月9日在投资者互动平台表示，“公司暂不涉及太空光伏产品。”

光伏行业协会也提醒，目前太空光伏技术仍处于探索和验证的初期阶段。论何种技术路线如何演进，真正走向落地，离不开个前提：成熟、可复制的制造能力与长期可靠验证体系。

“虽然商业化仍是远景，但马斯克的‘星辰大海’的的确确给光伏产业看到了新的可能。”上述光伏企业人士坦言，在马斯克的启发下，多龙头纷纷加注太空光伏，积布局空间环境下的晶硅、钙钛矿技术，有能力在太空光伏域占全球主权。

另外，光伏板块历经两年度回调，估值处于历史低位，叠加近来组件、硅料等价格有企稳趋势，企业业绩修复预期升温。“近来的大涨虽多为情绪动，但光伏企业的价值重估，已然开始。”（文｜公司观察，作者｜苏启桃，编辑｜曹晟源）